Zawartość

• Dlaczego stworzono TARP
• TARP to The Rescue
• Program odkupu kapitału
• Fundusze TARP
• Premie TARP
• Koniec TARP
• Czy TARP działał?
• Źródła

Program pomocy w trudnej sytuacji (ang. Troubled Asset Relief Program, TARP) to amerykański program ekonomiczny mający na celu odeprzeć kryzys kredytowy i finansowy w kraju, znany jako Wielka Recesja. Podpisany 3 października 2019 r. Przez prezydenta George'a W. Busha, TARP pozwolił Departamentowi Skarbu wpompować pieniądze w upadające banki i inne firmy poprzez zakup aktywów i kapitału. Chodziło o ustabilizowanie rynku, zmniejszenie długów konsumenckich i wzmocnienie przemysłu motoryzacyjnego. Określany przez niektórych jako „ratowanie banku”, TARP wywołał zarówno pochwałę, jak i krytykę.

Dlaczego stworzono TARP

W 2019 r. Amerykanie zmagali się z Wielką Recesją, najgorszym gospodarczym nieszczęściem od Wielkiego Kryzysu.

Chociaż żadne wydarzenie nie jest odpowiedzialne za kryzys finansowy, wielu ekspertów uważa, że ​​luźne wymogi kredytowe dla obywateli o niskich dochodach odegrały dużą rolę w doprowadzeniu do katastrofy na rynku kredytów hipotecznych typu subprime.

W tym czasie sytuacja gospodarcza była ponura. Bańka mieszkaniowa, która od lat stale rośnie, pękła, co doprowadziło do ogromnej liczby wykluczeń.

Sektor bankowy był na skraju upadku, a niektóre z największych banków upadały. Przemysł samochodowy i inne sektory również poniosły znaczne straty.

Narodowe Biuro Badań Ekonomicznych oświadczyło, że recesja rozpoczęła się w Stanach Zjednoczonych w grudniu 2019 r.

Zapasy i inwestycje spadły na całym świecie podczas recesji. 29 września 2019 r. Średnia przemysłowa Dow Jones spadła o ponad 777 punktów, co stanowi największy spadek w ciągu jednego dnia w historii.

Gdy inwestorzy, politycy i obywatele amerykańscy wpadli w panikę, urzędnicy rządowi dyskutowali i debatowali na temat sposobów spowolnienia chaosu gospodarczego i przywrócenia stabilności finansowej.

TARP to The Rescue

W październiku 2019 r. Prezydent George W. Bush podpisał ustawę o nadzwyczajnej stabilizacji gospodarczej z 2019 r. TARP narodził się z tego aktu, który początkowo zaproponował sekretarz skarbu Henry Paulson.

Celem TARP było poprawienie sytuacji finansowej banków, wzmocnienie ogólnej stabilności rynku, poprawa perspektyw amerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego oraz wsparcie programów zapobiegania wykluczeniu.

Środki TARP zostały wykorzystane na zakup kapitału upadającego biznesu i instytucji finansowych. Departament Skarbu wykorzystał również pieniądze TARP na zakup akcji lub udzielenie pożyczek innym grupom i przedsiębiorstwom. W sumie TARP stworzył 13 różnych programów.

Program pierwotnie był upoważniony do wydania 700 miliardów dolarów, ale kwota ta została zmniejszona do 475 miliardów dolarów, kiedy w 2019 r. Podpisano kolejną ustawę, ustawę Dodda-Franka.

Program odkupu kapitału

14 października 2019 r. Departament Skarbu ogłosił, że wykorzysta do 250 mld USD środków TARP na utworzenie Programu Wykupu Kapitału.

W ramach tej inicjatywy rząd USA kupił akcje uprzywilejowane w ośmiu dużych bankach, w tym:

Dzięki programowi zakupu kapitału niektóre instytucje mogły sprzedawać rządowi udziały kapitałowe w kwotach od 1% do 3% aktywów ważonych ryzykiem firmy.

Fundusze TARP

Departament Skarbu USA podzielił fundusze TARP na pięć głównych obszarów, w tym:

Premie TARP

Jedna poważna krytyka TARP dotyczyła premii wypłacanych kierownictwu w czasach, gdy ich firmy wymagały funduszy ratunkowych.

Krytycy argumentowali, że te „premie TARP” nie powinny były być wypłacane przedsiębiorstwom, które wykorzystywały pieniądze podatników w celu odzyskania środków. Firmy twierdziły, że potrzebują premii, aby przyciągnąć i zatrzymać utalentowanych pracowników.

W marcu 2019 r. Izba zatwierdziła projekt ustawy nakładającej 90-procentowy podatek od premii zarobionych w 2019 r. Dla banków, które otrzymały co najmniej 5 miliardów dolarów funduszy TARP.

Koniec TARP

TARP skutecznie wygasł 3 października 2019 r. Dwa pełne lata po jego uruchomieniu. Po tej dacie fundusze nie mogły już być przedłużane.

W 2019 r. Rząd USA odnotował zysk w wysokości 15,3 mld USD w wyniku TARP. Jednak niektórzy eksperci finansowi twierdzą, że inflacja i inne czynniki, takie jak sposób zwrotu środków, sprawiają, że zysk z TARP jest mniej znaczący, niż się wydaje.

Trudno jest ustalić, ile pieniędzy zostało spłaconych. Rząd przeznaczył środki na ratowanie dla 975 odbiorców, którzy otrzymali łącznie 439 miliardów dolarów. Szacunki wskazują, że zwrócono około 390 miliardów dolarów.

Czy TARP działał?

Zwolennicy TARP uważają, że program pomógł Stanom Zjednoczonym w powrocie z ogólnej katastrofy gospodarczej.

Według Skarbu Państwa inwestycje rządu w TARP przyniosły podatnikom ponad 11 miliardów dolarów. Rząd twierdzi również, że TARP uratował ponad milion miejsc pracy i pomógł ustabilizować banki, przemysł samochodowy i inne sektory działalności.

Podobnie jak w przypadku większości programów rządowych, TARP wywołał również krytykę. Niektórzy przeciwnicy uważają, że do planu wpompowano zbyt dużo pieniędzy i że fundusze nie zostały mądrze wykorzystane. Krytycy twierdzą również, że program dał bankom darmową przepustkę za niewłaściwe zarządzanie finansami.

Sukcesy i porażki TARP będą prawdopodobnie analizowane przez wiele lat, ponieważ eksperci finansowi nadal badają najskuteczniejsze sposoby wyjścia z kryzysu finansowego.

Źródła

Programy TARP, Departament Skarbu USA.
Program pomocy w trudnej sytuacji finansowejTARP, Investopedia.
Kryzys finansowy, Investopedia.
Program pomocy w trudnej sytuacji finansowej „Pięć lat później”, Bank Rezerw Federalnych w St. Louis.